アルファ優先度

市況

最近は市場の変動が激しいですが、全体としてはまだまだ健全な市場だと思います。暗号化市場の 3 つの主要な指標から判断すると、パフォーマンスは非常に良好です。

ビットコインは高水準で統合され、好調に推移

ビットコインはレンジの上限付近で値固めを続けており、市場センチメントが弱さではなく強さへ傾いていることを示唆している。現在のシナリオでは、105,000ドル付近がビットコインの重要な価格レベルであると考えられます。この水準は、仮想通貨の長期的な発展に対する市場の信頼を反映するだけでなく、過度の楽観主義のリスクも回避します。

ビットコインは高水準で堅調に推移しており、健全な市場シグナルを示している。

ビットコイン戦略的準備金（BSR）や仮想通貨に対する包括的な税制優遇措置などの大きなニュースはありませんでしたが、市場は依然として小さな進歩を遂げました。例えば、ロス・ウルブリヒト氏の恩赦は、トランプ政権が仮想通貨推進政策を完全に放棄していないことを示す、控えめだが重要なシグナルだ。規制の透明性向上の進展は遅いものの、全体的な傾向は前向きです。

ステーブルコインの供給量は着実に増加

もう一つの明るい兆候は、ステーブルコインの供給が増加し続けていることです。過去のデータから判断すると、ステーブルコインの供給量の増加は、多くの場合、機関投資家の関心と市場の流動性の増加に対する信頼できる前兆です。考えてみる価値はあります。誰がこれらのステーブルコインをこれほど大規模に鋳造しているのでしょうか?

ステーブルコインの供給量は増加し続けており、強気のシグナルを送っています。

鋳造の規模から判断すると、確かに機関が市場に参入しています。これに疑問がある場合は、@whale_alert やその他のオンチェーン監視ツールからのデータを確認できます。アルトコインのパフォーマンスにはまだ明確に反映されていないが、資金は市場に流入している。

仮想通貨の時価総額の拡大

仮想通貨の時価総額は増加し続けています。

最後に、仮想通貨市場の総時価総額は拡大し続けています。この成長は、ビットコインの好調なパフォーマンスとステーブルコインの供給量の増加と相まって、市場が崩壊の危機に瀕していないことのさらなる証拠となります。むしろ、市場はその基盤を強化し、成長の次の段階（その段階がどのような形であっても）に備えています。現在の市場は終末のシナリオのようには見えません。

物語的リスク: 市場の方向性の喪失

現在の模倣品市場に大きな変動が見られない重要な理由は、市場に明確な方向性が欠けていることです。これは「ナラティブ リスク」として知られています。市場が方向性を失うと、間違った投資テーマに資金が流れ、リスクが増大する可能性があります。

最近のミームコインの流行を例に挙げてみましょう。トランプ大統領は戦略的ビットコイン準備金（BSR）やその他の重大ニュースを発表しなかったが、ミームコインを立ち上げた。その後、メラニアも同様のトークンを発行し、バロンが関与しているのではないかという噂さえ流れた。トレーダーはこうした機会に多大な熱意を示しており、私も例外ではありません。

しかし、この突然のミームコインの流行は市場を不確実性で満たし、答えよりも多くの疑問を残しました。これはミームコインのスーパーサイクルなのか、それともトップシグナルなのか？ AIトークンに再び注目すべきでしょうか？なぜXRPの価格チャートはこれほど好調なパフォーマンスを示しているのでしょうか?現時点では、市場自体を含めて誰も資金をどこに集中させるべきかを正確に特定できていないようだ。

ミームコイン：流行は終わりに近づいているかもしれない

残念ながら、Memecoin 取引は最後の波に入った可能性があることをお伝えしなければなりません。この分野におけるトランプ大統領の圧倒的な注目と市場シェアの影響を過小評価することは困難です。ここでの問題は、他に誰が同様の規模で Memecoin をローンチできるのかということです。答えはおそらく「誰も」です。

ケルの言葉を借りれば、私たちは「注意力のリソース」を使い果たしてしまったのです。

Memecoin の本質は、注目をトークン化された資産に変換することです。彼らは世間の注目を集め、それを投機資金に変えることに依存している。このモデルは、長年にわたって Memecoin 市場の爆発的な成長を推進してきました。しかし、トランプ氏の追加により、このパターンはピークに達した可能性がある。トランプ氏は単なる普通の有名人やインターネット上の有名人ではなく、世界的な注目の大多数を代表している。文化とメディアにおける彼の支配に匹敵する人物や出来事は他にありません。

したがって、Memecoinは資産クラスとしてピークに達している可能性があります。アテンションのトークン化の成長余地は十分に活用されています。もちろん、トランプコインはさらに上昇する可能性があり、他のミームコインにとっては最後の放物線状の上昇につながる可能性さえあります。しかし、これは新しい章というよりはエピローグのように感じます。

SocialFi (Clout と Yapster)

Memecoin の物語が成長し続けるには、より持続可能でスケーラブルなモデルに移行する必要があります。これがSocialFiの可能性です。 SocialFi は、投機的な熱意とより深く、より個人的な交流を組み合わせることで、Memecoin の物語を継続することを約束します。 SocialFi は、文化的現象や有名人のトークンに賭けるのではなく、個人的な関係やコミュニティのダイナミクスに投資する機会を提供します。この観点から見ると、これは Memecoin のコンセプトの自然な進化であり、単なる注目の変換から、より有意義なインタラクションと長期的な価値創造への移行です。

SocialFi が注目に値する理由

SocialFi は注目すべき潜在的なホットスポットです。この分野で成功するプロジェクトは、ソーシャル メディアとオンライン ゲームの要素を融合して、魅力的で収益性の高いハイブリッド プラットフォームを作成する可能性があります。 「ソーシャルプラットフォームとオンラインエンターテインメント」を組み合わせたものとなることが考えられ、大規模応用の可能性は軽視できません。

現在、注目に値するプロジェクトが 2 つあります。

@yapsterxyz: 多くのユーザーがゲームの実行中にラグやその他の問題に遭遇していることを私たちは理解しています。現在、これらの問題を解決するために 24 時間体制で取り組んでおり、できるだけ早く解決できるよう努めています。ベータ版をご利用いただく際には、ご理解とご辛抱を賜り、誠にありがとうございます。

超過需要によって引き起こされる安定性の問題は、通常、市場にとって強気のシグナルとなります。

Cloout はスケーラビリティと運用のシンプルさの点でインフルエンサーに多くの利点を提供しますが、私は Yapster の一元化されたメカニズムとコミュニティ主導の設計を好みます。このモデルは、大衆の注目を実際の価値に変えることに焦点を当てており、流動性を多くの個人に分散させるよりも持続可能で魅力的です。

ディノコイン (XRP、HBAR、XLM)

「死んだものは決して死なない、しかしより強く生まれ変わる。」 - ジョージ・RR・マーティン

Dinocoins (XRP、HBAR、XLM を含む) は、この暗号通貨サイクルの古典的な「嫌われ取引」です。この取引パターンが機能するのは、市場参加者の感情的なバイアスが明らかになるからです。これらの資産に対する市場の懐疑と軽蔑は、多くの場合、投資家がそれらの資産に過小配分され、その結果、多額の資金が傍観者に残ることを意味します。これらの資産が回復し始めると、投資家は買わざるを得なくなり、価格がさらに上昇することがよくあります。

ビットコイン対XRPの価格チャート。

暗号通貨コミュニティのTwitterユーザーは長い間、より新しく、より魅力的な物語に直面して競争力を失った時代遅れの珍品としてDinocoinsを無視してきました。しかし、この軽傷が思わぬ復活のきっかけとなった。

なぜ今注意する必要があるのですか？

Twitter での評判は悪いものの、Dinocoins は価格パフォーマンスと機関導入において大きな強みを示しています。注目に値する理由は次のとおりです。

その対照は顕著です。一方で、多くの仮想通貨愛好家が仮想通貨を軽蔑している一方で、金融機関は静かにこれらのトークンを受け入れている可能性があります。好きか嫌いかにかかわらず、Dinocoins は市場における役割を再定義する可能性のある動きをしています。コンプライアンス、パートナーシップ、現実世界のユースケースに重点を置くことは、特に規制当局の支持を得られれば、最終的には勝利の戦略となる可能性があります。

ヘッジファンド向けのリキッドトークンオペレーション

ヘッジファンド向けのリキッドトークンオペレーション

「公正なローンチ」という概念をまだ信じているのであれば、この現実に直面する必要があります。ほとんどのトークンのライフサイクルは、表面的に見えるほど民主的ではありません。

実際の状況

Raydium の場合、そのトークンは現時点ではほとんどロックが解除されているようです。

2021年から2023年にかけて、ベンチャーキャピタルが仮想通貨市場、特にDeFiやインフラプロジェクトに殺到す​​るだろう。これらの投資は通常、ロックされたトークンまたは段階的リリース トークンの形式で行われます。しかし、現在ではほとんどのトークンがロック解除されているため、VCはリミテッド・パートナー（LP）に投資収益を届けるためにこれらの資産を清算する必要があります。 2024年半ばから、多くの有名VCが流動性の向上を求め始めた。この流動性により、店頭 (OTC) 取引を通じてこれらの非流動性トークンが購入され、VC がロックされていないトークンを清算するための市場が提供されます。

参加者を責めるのではなく、ルール自体を理解しましょう。 VCはOTC経由でトークンを引き継ぎ、前のサイクルで得た利益をLPに分配し始めるために流動性を高めるよう人々に促している。

VCと流動性および市場の関係は悪意によって動機付けられたものではなく、暗号通貨エコシステムにおける資本の流れの自然現象です。 VCはトークンを取得するために十分な流動性に依存する必要がありますが、トークンは非流動性のため低価格で販売されることがよくあります。次に、流動性ファンドは、市場の状況が良好なときにこれらのトークンを高価格で販売して利益を得ることができるように、Twitterなどのプラットフォームを通じて市場のナラティブを作成または増幅し、市場の注目を集めて取引量を増加させようとします。

VCと流動性および市場の関係は悪意によって動機付けられたものではなく、暗号通貨エコシステムにおける資本の流れの自然現象です。 VCはトークンを取得するために十分な流動性に依存する必要がありますが、トークンは非流動性のため低価格で販売されることがよくあります。次に、流動性ファンドは、市場の状況が良好なときにこれらのトークンを高価格で販売して利益を得ることができるように、Twitterなどのプラットフォームを通じて市場のナラティブを作成または増幅し、市場の注目を集めて取引量を増加させようとします。

市場の物語と時間ノードの間の適合。

これは必ずしも悪意のある行為ではなく、私はこれらのトークンの一部を購入していることさえあります。ただし、取引相手を理解し、トークンのライフサイクルを明確に理解する必要があります。

AI エージェントと DeFAI

DeFAI は、多くの既存の暗号化ツールを置き換える可能性があります。十分な機能が統合されていれば、DeFAI ルーターは収益アグリゲーター、分散型取引所 (DEX) および永久契約アグリゲーター、ポートフォリオ管理ツールなどとして同時に機能することができます。

しかし、私は「お金を稼ぐのを助ける」と主張するAIエージェントには抵抗があります。市場の力学により、超過収益（アルファ）は時間の経過とともに徐々に減衰することが決まります。しかし、それでも、DeFAI は個人の取引戦略とポートフォリオ管理を簡素化することで、個人投資家に重要なサポートを提供する可能性を秘めています。

現在、AIは開発の重要な岐路に立っています。 AI ホットスポットはいくつかの段階を経てきました。最初は Bittensor などのインフラストラクチャ プロジェクト、次に AIXBT などのエージェント プロジェクト、そしてエージェント起動プラットフォーム (Virtuals など) とフレームワーク (AI16Z など) です。現在、最新のトレンドは DeFAI を中心に展開しています。

形になりつつある重要なトレンド

AI がこのサイクルにおいて最も重要な市場ホットスポットの 1 つであることは間違いありませんが、その長期的な開発の方向性は依然として不透明です。 DeFAI の台頭は、魔法のような「お金を稼ぐ AI」を約束するものではなく、収益の最適化、取引、ポートフォリオ管理のプロセスの合理化など、実用的な機能に重点を置いているため、特に注目に値します。

DeFAI は、現在断片化されている暗号化ツールのエコシステムを統合することを約束している点でユニークです。複数の金融商品をシームレスに統合できるルーターを想像してみてください。これにより、ユーザーの運用上の負担が大幅に軽減されます。 「お金を稼ぐ AI エージェント」というアイデアは非現実的に聞こえますが、DeFAI の利点は、ユーザーが戦略をより効率的に実行できるように支援することです。

変化する市場トレンド

すべての主要な市場トピックと同様に、AI 分野も誇大宣伝と実験によって急速に進化しています。 AI が経済的自由をもたらすという当初の約束から、今日 DeFAI が提供する実際の機能まで、この変化は市場が空想から実用的なアプリケーションへ徐々に移行していることを反映しています。 AI が引き続き中心テーマとなることは予見できますが、最終的な勝者は、実際のニーズを満たし、過度の約束を避けることができるプロジェクトとなるでしょう。

仮想通貨市場はまだ未知の部分が多い。市場のホットスポットは急速に変化しており、将来の勝者は、大衆の注目がどこに流れるかを事前に予測できるプレーヤーになるでしょう。全体像を見据えながら、短期的な変動に惑わされず、鋭さと柔軟性を保ちましょう。