著者: Bitkoala Kaola Finance

率直に言って、ビットコイン市場は現段階で危険な位置にあるようであり、トレーダーとしてさらなる価格下落を心配するのは当然です。ビットコインは週間終値として4カ月ぶりの安値を記録した後、含み損が増大し、さらなる損失が予想される中、強気派に悪夢を与えている。

市場は最終的にどこへ向かうのでしょうか?

市場は最近の損失の大きさに驚いているが、依然として下降傾向に備えている。歴史的に見て、現在の下落幅は依然として小さいため、50,000ドル、あるいはそれ以下に向けて下落する余地が残されています。この逆境を踏まえ、長期的な市場関係者は、大手企業がどのように嵐を乗り切るかに注目している。焦点は、投機家とビットコインの「ダイヤモンドハンド」の一部という2つの主要な投資家グループであり、彼らの保有資産は現在損失を被っている。

下落傾向の根源は、米国とドイツ政府による売却と、破綻した取引所マウントゴックスの債権者に対するビットコインの返済とみられる。センチメントはこれらのテーマに対する市場の敏感さを浮き彫りにしている。仮想通貨恐怖＆貪欲指数は「極度の恐怖」に包まれており、先月で60％下落した。これらの力がどのように展開するかについて不確実性があるため、Bitkoala Financial Investment Research は、BTC の価格強さがどのように反応するかについてさまざまな見解を検討しました。

1. 市場の下降傾向は反転するか、減速しようとしている可能性があります。

市場の下落は主に、マウントゴックスによる顧客への14万BTC以上の返済継続とドイツ政府のBTC清算による市場下落への懸念によって引き起こされた。価格は下落し続けているが、売り圧力は弱まっており、それはしばしば示されている。テクニカル分析では、現在の下降傾向は反転するか減速する可能性があります。

トレーダーらは以前の安値から5,000ドル反発することに期待を寄せており、ビットコインは今週末に活動が復活する可能性が高いようだ。先週末に市場は変化し、BTC/USDは54,300ドルまで回復し、ボラティリティが高まる中、約2,000ドル高での取引が続いた。

著名な仮想通貨市場アナリストのマーク・カレン氏は、ビットコインの週間終値が金曜日の安値よりも低いため、市場は今後数週間で死んだ猫のような反発になると考えていると悲観的な反応を示した。さらに下に続きます。調査会社サンティメントは、ビットコインとアルトコインのパフォーマンスの低迷の度合いを強調し、「トレーダーに期待を抱かせた一時的な上昇の後、週末が近づくにつれて仮想通貨は再び反落し、ビットコインは過去24時間で2.3％下落した。過去 1 週間で 8.6%、過去 1 か月間で 18.4% となり、ほとんどのアルトコインでさらに大きな損失が発生しました。

しかし、もう一人の著名なトレーダー、トニー・“ザ・ブル”・セベリーノ氏は、今がその影響に備える時期だと考えており、ボリンジャーバンドのボラティリティ指標を示すチャートを示し、ビットコインが週足でボリンジャーバンドを下回って終了していることを指摘した。基準を下回ると、これは売りシグナルであり、今後さらに損失が発生する可能性があります。

一方、強気の価格観で知られるトレーダーで市場評論家のマシュー・ハイランド氏も、「まだ上昇傾向にある。上昇トレンドを終了するには38,000ドルを下回る必要があるため、上昇トレンドは完全に維持されるが、ビットコインのこの動きにより、目標株価の引き下げへの扉が開かれる可能性がある。

2. ビットコイン投機家は損失を被る

先週はBTCの強気派と弱気派の両方に過度に熱心なトレーダーの間でかなりの割合の清算が起きたが、現在BTCを損失状態で保有するビットコイン投資家が増えているため、他のトレーダーは静観するしか選択肢がない。

オンチェーン分析プラットフォーム CryptoQuant の寄稿者である Axel Adler Jr. は、含み損益を分析し、これは時限爆弾である可能性があると考えました。

「Mt.Gox/政府トークンの少額販売により、市場では若干のパニックが発生しているが、現在218,000BTCに相当するSTHクジラの含み損については誰も話していない。もし彼らが気を緩めたら、何も起こらないだろう」市場に何が起こるかを伝えるのです。」

添付のグラフは、短期保有者（STH）の含み損益を示しています。 STH とは、特定単位の BTC を 155 日以内に保有する大規模な事業体を指します。STH の広範なベースに関して言えば、現在、コストベースは約 64,000 ドルで全体的に赤字です。

ビットコインの価格は上昇しているにもかかわらず、取引量は 2021 年に比べて大幅に減少しています。小売業の参加者は非常に少ないため、小売業の参加者が増加すると市場は上昇します。以下のグラフは、仮想通貨の時価総額に対する BTC の時価総額の割合を示しています。 BTC.D は４月以降、５４％─５７％の範囲で値固めが続いている。 BTC.Dがこの範囲を下回ると、アルトコインシーズンの始まりとなる。

3. 2 つの古典的なテクニカル指標は強気の反転シナリオをサポートします。ハンマーは強気で、売られ過ぎの RSI

3. 2 つの古典的なテクニカル指標は強気の反転シナリオをサポートします。ハンマーは強気で、売られ過ぎの RSI

これまでの高値からの下落に基づき、一部の投資家は4万5000ドルが安値になる可能性が高まっていると考えているが、マテリアル・インディケーターズの共同創設者であるキース・アラン氏はこのテーマについて次のように書いている。市場の底値は議論されていますが、まだ検証された確認は見られていないため、サポートレベルの再テストは市場に影響を与える可能性がありますが、53,500ドルを維持できるかどうかはわかりません。

キース・アラン氏は、ビットコインが現在のレベルで実際に「売られすぎている」ことを示すために、相対力指数（RSI）指標を特に指摘し、実際、毎日のRSI測定値に加えて、ビットコインBTCは7月5日に強気のハンマーパターンを形成した。売られすぎのしきい値は 30 で、これは通常、統合または回復期間を示します。

「毎週の RSI 指標が 42 に達していない場合は、荷物をまとめてベアラディーズへ旅行してください。」

週次RSIは7月8日時点で45.6を測定しており、ハイランド氏は今後はさらに測定値が低くなり、週次RSIはビットコインが2万5000ドルで取引されていた昨年8月から9月の安値にほぼ戻ると予想している。一方、ベテラントレーダーのピーター・ブラント氏は、ビットコインの最新最高値は別の「ダブルトップ」パターンの一部だとしており、まだ確定していないものの、BTC/USDが下落し続けた場合の目標価格は4万4000ドルになると予想している。

4. 消費者物価指数、生産者物価指数、パウエルFRB議長

今週は、今後数日間でリスク資産の解決をテストするための新しいマクロ経済データが多数発表されるため、ビットコインユーザーは今週さらに考える必要があるかもしれない。

米国は7月11～12日に6月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）を発表するが、市場心理では依然としてインフレが注目されており、米上院でのパウエル連邦準備理事会議長の証言も問題を悪化させた。 。 FRBが流動性を注入すると、資産が買われ、資産と負債が増加する傾向があり、その逆も同様です。この反転により従来の金融市場、そして暗号市場の流動性が増加するため、この傾向に従うことが重要です。

また、金利調整を決定する次回のFRB会合が約3週間後に開催されるため、今後の指標が全体環境を見極める鍵となる。 「これから忙しい一週間に備えて、しっかり準備をしてください」とコビーシの手紙は予告している。 FRBが流動性を注入すると、資産が買われ、資産と負債が増加する傾向があり、その逆も同様です。この反転により従来の金融市場、そして暗号市場の流動性が増加するため、この傾向に従うことが重要です。

それでも、CMEグループのフェドウォッチツールによる最新の推計では、FRBが7月に金利を調整する可能性はわずか6.7％となっている。

前述したように、予想外のマクロデータの結果が仮想通貨市場の動向に影響を与える可能性があり、市場は今週のCPIデータなどがどのように展開するかに注目する必要がある...しかしそれまでは、一部のトレーダーはまだ価格の下落を予測している。未来。

5. 市場心理が強気相場の利益を取り戻す

前述したように、予想外のマクロデータの結果が仮想通貨市場の動向に影響を与える可能性があり、市場は今週のCPIデータなどがどのように展開するかに注目する必要がある...しかしそれまでは、一部のトレーダーはまだ価格の下落を予測している。未来。

5. 市場心理が強気相場の利益を取り戻す

BTC/USDは3月以来の最高値から25％下落しているが、下のグラフに示すように、この期間に古典的な市場心理指標は「極度の貪欲」から「極度の恐怖」に移行した。 7月8日時点で同指数はわずか28/100で、この1カ月間で50ポイント近く下落し、2023年初頭以来の最低水準となった。

ビットコインは2021年以来初の高値付近で推移しているが、当時の市場センチメントは全く逆だった。

要約する

市場は確かに現在圧力にさらされているが、ウォール街は9月利下げの可能性が高まっていると7月7日時点で予想している。 FRBが金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は72%である。 1か月前の確率は46.60％だった。さらに、ビットコインETF投資家は7月の下落後に戻り、2日間の流出を経て米国スポットビットコインETFへの流入が再開した。

それだけでなく、ビットコイン採掘者の降伏疑惑はビットコイン価格が底を打ったことを示唆しており、米国のマネーサプライが再び拡大する可能性があり、これらの要因がビットコインを底値から抜け出すのを後押しする可能性がある。