4年間のサイクルが終了しました。私たちは暗号通貨において、適者生存と不適者排除という新たなパラダイムに突入しています。

2025 年の市場の変化をうまく乗り越えて、未知の領域で富を築き続けるための私の戦略をご紹介します。

私の戦略を共有する前に、まず 4 年サイクルが過去のものとなった理由を探ってみましょう。

4 年サイクルがもはや適用されないと考える理由は 2 つあります。

1. 半減効果は弱まる

まず、供給面では、ビットコイン（BTC）の半減期の影響が徐々に弱まりつつあります。

半減期ごとに、新規ビットコインの発行量の減少は小さくなってきています。

例えば、2012年と2016年の半減期では発行量がそれぞれ50%と25%減少したため、市場価格への影響は非常に大きくなりました。

しかし、2024年までに半減しても発行量は6.25%しか減少しません。これは、半減期が価格に与える影響が以前ほど大きくなくなったことを意味します。

2. ETFは市場のルールを変える

第二に、需要の面から見ると、ビットコイン ETF の立ち上げは市場のルールを永久に変える大きな変数です。

ビットコイン ETF は、従来の金融市場の投資家がビットコインに間接的に投資できるようにする金融商品です。

発売以来、予想をはるかに上回る需要を背景に、史上最も成功した ETF 商品となっています。

この需要の急増は、暗号通貨市場の全体的な状況を変えただけでなく、多くの古い市場ルール（4年サイクルなど）を破りました。

ETF の最大の影響は、実際にはアルトコイン市場に反映されています。詳しく説明しましょう。

これまで、ビットコインとアルトコインの価格変動関係を示すチャートをよく目にしたことがあるかもしれません。 2021年も確かにその通りです。

しかし、今、その関係は終わりました。

ETF の最大の影響は、実際にはアルトコイン市場に反映されています。詳しく説明しましょう。

これまで、ビットコインとアルトコインの価格変動関係を示すチャートをよく目にしたことがあるかもしれません。 2021年も確かにその通りです。

しかし、今、その関係は終わりました。

オリジナル画像はMiles Deutscher氏から提供され、TechFlowが編集しました。

ビットコインの富裕効果は消える

2017年と2021年にビットコインの価格が上昇したとき、多くの裕福なビットコインクジラが利益を中央集権型取引所（CEX）のアルトコインに移し、アルトコイン市場のブームを牽引しました。

しかし、現在、新たな資本流入のほとんどはビットコインETFを通じて市場に流入しており、これらの資金はアルトコイン市場に流入していない。

言い換えれば、お金の流れ方が根本的に変わり、アルトコインはもはやビットコインの富裕効果の恩恵を受けられなくなったのです。

個人投資家はフェーズ2（ETH）とフェーズ3（主流コイン）をスキップした

個人投資家は、いわゆる「オンチェーン・カジノ・ゲーム」（Pump Fun）と呼ばれる、チェーン上の高リスクの投機プロジェクトに直接群がった。

2021年と比較すると、このサイクルにおける個人投資家の数は大幅に減少しました。これは主に、マクロ経済環境の圧力と、LUNA、FTX、BlockFi、Voyagerなどのイベントにより前回のサイクルで多くの人が大きな打撃を受けたという事実によるものです。

しかし、市場に残っている小売業者は、主流のコインを飛ばし、オンチェーンでの機会を探すことを選択しています。

この現象が市場にどのような影響を与えているかについての私の詳細な分析は、こちらで読むことができます。

私の判断が正しい場合、つまりサイクル理論がもはや適用できない場合、これは将来の市場にどのような変化をもたらすでしょうか?

悪いニュースと良いニュースをお伝えしたいと思います。

悪いニュースは、「寝ながらお金を稼ぐ」ことがより困難になったことだ。これは業界が成熟しつつあることを示す自然な兆候です。

実際、現在市場にはより多くの取引機会がありますが、大量のアルトコインを保有し、「アルトコインシーズン」の到来を待つなど、2021年の戦略をまだ使用していると、失望したり、パフォーマンスが悪くなる可能性があります。

良いニュースとしては、4 年周期というものは存在しないため、暗号通貨特有の要因によって引き起こされる複数年にわたる弱気相場が今後発生しなくなることも意味します。もちろん、マクロ経済の観点から見ると、暗号通貨は単独で機能しているわけではなく、マクロ経済との相関関係がこれまで以上に密接になっているため、弱気相場が長期化する可能性はまだあります。

市場の「リスクオン」期間と「リスクオフ」期間は、マクロ経済状況の変化によって左右される可能性が高くなります。こうした変化は通常、数か月続く一方的な上昇ではなく、短期的なミニエコーバブルを引き起こします。エコーバブルとは、マクロ環境の変化によってもたらされる短期的な相場の反発のことであり、規模は小さいものの、過去の大きなバブルと類似点がある。

こうしたバブルの中では、お金を稼ぐチャンスがたくさんあります。

こうしたバブルでは、お金を稼ぐチャンスがたくさんあります。

たとえば、2024 年には、さまざまなホットスポットのローテーションが見られました。11 月はミームの流行、12 月は AI コンセプト、1 月は AI エージェントでした。次に、間違いなく新しいトレンドが生まれるでしょう。

十分に鋭敏であれば、これらはお金を稼ぐ絶好の機会ですが、過去のサイクルとは少し異なる戦略が必要です。

これが、私が次に議論する私の戦略につながります。

先日、@gametheorizing と夕食を共にしたのですが、彼は非常に洞察力に富んだ意見を述べました。

多くの人が、ポートフォリオを 5 倍、10 倍、または 20 倍に増やすという究極の目標を追求しています。

しかし実際には、オールインするよりも、複数の小さな賭けに集中する方がよい戦略です。このアプローチでは、小さな勝利を継続的に積み重ねることで、長期的にはより大きな報酬を得ることができます。

したがって、すべてを賭けて、模倣シーズンで資産がすぐに倍増することを期待するのではなく、時間の複利効果を通じて継続的に富を蓄積するように努める方がよいでしょう。

具体的には、次の戦略を採用できます。

少額の賭け > 利益確定、再度賭け > 再度利益確定、これを繰り返します。

これが、暗号通貨業界のトップトレーダーや思想家（ジョルディなど）の多くがかつてはプロのポーカープレイヤーだった理由です。彼らはポーカーから、盲目的に賭けるのではなく、各取引を確率的に見て、起こり得る結果を評価する方法を学びました。

私のポートフォリオは現在次のように配分されています:

長期的に強気な確信度の高い資産に 50% 投資し、ステーブルコインとアクティブ取引に 50% 投資します。この資金を使って、市場での短期的な機会を探し、柔軟に参入したり撤退したりするつもりです。

さらに、私は取引の成功または失敗の尺度としてステーブルコインを使用しています。取引を終了するたびに、利益をステーブルコインに戻して、収益を明確に把握できます。

暗号通貨ポートフォリオが多様化しすぎていて、現在の市場の変化にどう対応したらよいかわからない場合は、先週、市場の変化に基づいてポートフォリオを最適化する方法を詳しく説明したガイドを共有しました。

この記事では、各トランザクションに「無効化」基準を設定することの重要性という重要な点を強調しました。特定の暗号通貨を購入することを決定したときに、その選択を正当化する明確な理由が必要なのと同じです。いわゆる「無効化」とは、市場の状況が期待に応えられなくなった場合に、取引から適時に撤退するという基準を指します。

多くの人が取引を始める際に基本的なリスク管理の認識を欠いており、明確な終了基準を設定していないことに気づきました。この慣行は多くの場合、不必要な損失につながります。

将来の収益性を大幅に向上させるために今取り入れたいアドバイスが 1 つあるとすれば、それは「各取引に対して明確な技術的または基本的な「無効化」基準を設定する」ことです。これにより、リスクをより適切に管理できるだけでなく、取引全体の効率も向上します。

もちろん、取引に対する信頼度と、それをどのくらいの期間保持する予定かによって、無効化の基準やトリガーの設定方法が左右される可能性があります。しかし、いずれにしても、事前に計画を立てる必要があるという事実は変わりません。明確な出口戦略を持つことは、取引を成功させる鍵の 1 つです。

現在の市場は以前の周期的なパターンに完全には従わないかもしれませんが、私は将来にまだ大きな自信を持っています。正しい考え方と戦略を維持する限り、2025年には依然として大きな成長の可能性があると予想されます。

現在は弱気相場ですが、市場の動向はやがて変化し、多くの新たな機会がもたらされるでしょう。それまでは、あなたの主な目標は生き残ることです。

暗号通貨市場での報酬は、激しい変動に耐えられる人に与えられる傾向がある。市場がどのように上下しても、忍耐と粘り強さが最終的な勝利への鍵となります。