作者: ユエ・シャオユウ

暗号通貨の世界は徐々に米国株式市場のようになってきており、暗号通貨の世界で活動するには米国株式市場についても理解する必要があります。

ビットコインにはETFがあるため、もともとビットコインと米国株式市場だけが非常に近い関係にあったのですが、現在では暗号通貨業界の人々が米国株式市場で活動を始めています。

では、今注目すべき「コイン銘柄」はどれなのか見ていきましょう。

暗号通貨市場全体は、主に 4 つのカテゴリに分かれています。

最初のタイプのステーブルコインコンセプト株のベンチマークは Circle です。

しかし、Circleの現在のプレミアムは非常に高く、暗号通貨業界の人々は理解できないかもしれませんが、伝統的な金融業界の人々は依然として前進を急いでいます。

Circle に加えて、注目に値する企業としては、Tether (非上場企業だが、USDT が市場を支配している) や Paxos (Pax Dollar と PayPal USD を発行) などが挙げられます。

2 番目のカテゴリは取引プラットフォームであり、Coinbase がベンチマークとなります。

しかし、コインベースの資産はすでに高値になっており、評価額は安定しており、成長の余地は限られている。

Coinbaseに加えて、RobinhoodとKrakenも注目に値します。

Robinhood自体は伝統的な株式取引プラットフォームですが、暗号通貨への進出を積極的に進めており、Bitstampを買収したばかりです。

Krakenも米国規制に準拠した取引所であり、まだ上場はしていないもののIPOを計画しています。IPOが成功すれば、Coinbaseにとって強力なライバルとなるでしょう。

3 番目のカテゴリーは、ビットコインのマイニング産業に従事するマイニング株です。

代表的なものとしては、Riot Platforms (RIOT)、Marathon Digital Holdings (MARA)、CleanSpark (CLSK) などが挙げられます。

鉱業株は循環株であり、暗号通貨の弱気相場では大きな損失が発生し、強気相場では高い利益が得られます。

コンピューティング能力とエネルギーコストへの依存度が高いため、環境保護政策からの圧力を受けることになります。

長期的には、ビットコインの準備資産としての地位の向上は、依然としてマイニング株にとって有益となるだろう。

4 番目のカテゴリは、MicroStrategy に代表される暗号通貨金庫です。

MicroStrategy は、市場から資金を調達し、それを利用して BTC を購入する「ファイナンス - コイン購入 - 価格引き上げ」モデルの先駆者です。

現在はEthereum MicroStrategy、Solana MicroStrategy、TRON MicroStrategyなどがあります。

多くの大手仮想通貨企業は、米国の株式ダミー会社を買収し、米国の株式市場から資金を調達して、逆に仮想通貨を購入している。

これは、MicroStrategy のような独自の資金を必要とする暗号通貨企業の資金調達能力に対する大きな試金石となります。

たとえば、SharpLink は Ethereum コア サークルに買収され、SRM Entertainment は Tron の Justin Sun に買収されました。

しかし、この2つは異なります。前者は市場から資金を調達してイーサリアムを購入することであり、後者は手持ちのステーブルコインとTRXをこの米国証券会社に投入し、その後米ドルの形で資金を引き出すことです。

したがって、SRM のような資産は​​潜在的なコンプライアンス リスクをもたらす可能性があります。

総括する

ステーブルコインと取引プラットフォームは「インフラ」投資を代表し、マイニング株と暗号通貨保管庫は「ハイリスク・ハイリターン」の投機資産に近い。

これら 4 種類の暗号通貨株のリスクはそれぞれ異なります。

（１）ステーブルコインコンセプトはリスクが最も低いが、成長の上限が限られており、安定したリターンを求める機関投資家に適している。

（2）この取引プラットフォームは評価が高く、エコシステムの拡張性に注目する必要がある。暗号資産市場の長期的な成長に楽観的な投資家に適している。

(3) マイニング銘柄は景気循環の影響を受けやすく、エネルギーや規制圧力への注意が必要です。景気循環に敏感なトレーダーには適していますが、ビットコイン価格とエネルギーコストに基づいてポジションを動的に調整する必要があります。

(4) 暗号資産保管庫は爆発力が最も強いが、レバレッジと規制リスクも最も高い。リスク選好度の高い投機家に適しており、企業の資金調達能力に関する詳細な調査が必要となる。

暗号通貨と株式が融合しつつあります。一方では株式資産がチェーン上に載せられ、他方では暗号通貨資産が上場されています。両市場の流動性は双方向に拡大しています。

私たち一般の個人投資家も考え方を変えて、関連する知識を学ぶ必要があります！