著者: Synced

衝撃波！一夜にして世界中のソフトウェア株が暴落し、時価総額3,000億ドルが消失しました。

今日、シリコンバレー全体がこう言っています。「サービスとしてのソフトウェア (SaaS) は死んだ!」

原因は、AnthropicがClaude Coworkに「プラグイン」を追加したことでした。このプラグインは、この巨人企業の評判をゆっくりと損ないました。

注意！これは「新しいモデル」ではなく、11 個の「新しいプラグイン」のみです。

AI は、ソフトウェアに組み込まれる必要がなく、金融、販売、法律などのさまざまな分野を直接管理します。つまり、AI がソフトウェアを直接置き換えます。

基盤モデルを開発するAI企業が「アプリケーション層」を直接シャットダウンし、ビジネスワークフロー全体を掌握するのは、これが初めてだ。

現在、ウォール街はパニックに陥っており、「SaaS の終末」が本当に到来したと宣言しています。

JPMorgan Chaseは、「Anthropicは世界を食い尽くし、SaaSビジネスモデルを崩壊させ、隠れる場所をなくしている！」という記事を公開しました。

米株式市場では、オラクルの株価は水曜日の市場が開いた直後に4.2％急落した。

その後、他のソフトウェア大手も下落した。Adobeは2.6%、Salesforceは3.3%、Atlassianは3%下落した。

現地時間火曜日のわずか24時間の取引で、ソフトウェア、リーガルテクノロジー、データサービス企業の時価総額は約2,850億～3,000億ドル減少した。

その後、他のソフトウェア大手も下落した。Adobeは2.6%、Salesforceは3.3%、Atlassianは3%下落した。

現地時間火曜日のわずか24時間の取引で、ソフトウェア、リーガルテクノロジー、データサービス企業の時価総額は約2,850億～3,000億ドル減少した。

ロイター通信は、1月28日以来、ソフトウェアおよびサービス業界の株価が約8,300億ドル下落したと報じている。

本当に恐ろしいのは、これが 11 個のプラグインの「研究プレビュー」に過ぎないにもかかわらず、すでにさまざまな業界にわたる AI 自動化の基盤が築かれているということです。

言わざるを得ませんが、この時代に生きるなんてクレイジーです!

ある業界リーダーは、「市場はついに冷たい数学的論理から目覚めた。モデルが直接結果を出すことができれば、従来のソフトウェア シェルは無価値になるだろう」とコメントしました。

モデルは従業員、ソフトウェアはバブル。アントロピックの転換は時代の終わりを告げる。

これは単なる歴史的な出来事であり、将来は想像もできない、という人もたくさんいました。

Claude プラグインがすべてを支配し、ソフトウェアの時代は終わりました。

一方、Anthropic の Cowork「プラグイン」は、世界中のソフトウェア株にパニックを引き起こしたどのような魔法を持っているのでしょうか?

このすべては、1 月 29 日の「マイナー アップデート」にまで遡りますが、それほど大きな騒ぎにはなりませんでした。

生産性向上ツールであるClaude Coworkはリリース後、一夜にして大ヒットとなり、あらゆる企業が模倣しようと試みました。

先週末、Cowork はついに壮大なアップデートを受け取りました。11 個の新しいプラグインが追加されました。

生産性向上ツールであるClaude Coworkはリリース後、一夜にして大ヒットとなり、あらゆる企業が模倣しようと試みました。

先週末、Cowork はついに壮大なアップデートを受け取りました。11 個の新しいプラグインが追加されました。

この小さなアップデートを過小評価しないでください。11 個の新しいプラグインが、販売、財務、法律、データ、マーケティングなど、複数の分野をカバーしています。

Anthropic の公式ウェブサイトでは、その機能を次のように説明しています。

さまざまなスキル、コネクタ、スラッシュ コマンド、サブエージェントを統合して、クロード氏を役割、チーム、会社の運営における「特殊部隊」の専門家に変身させることができます。

「Sales Plugin」を例に挙げると、Claude を個人の CRM とナレッジ ベースに統合して、販売プロセスを学習できます。

それ以来、人間はコマンドを使って、潜在顧客の調査から会議後のフォローアップまで、あらゆる作業を簡単に完了できるようになりました。プラグインの設定は「一度」行うだけで、Claude は関連するタスクが発生するたびに自動的に背景情報を呼び出します。

広く知られているように、Claude Cowork は「Claude Code の非コードバージョン」です。

実際、クロード・コード社は、このソフトウェア大手の時価総額の急落の張本人の一人でもある。同社の強力なプログラミング能力は、コーディングの根底にあるロジックを破壊し、ひいては覆しさえしたのだ。

これらの出現は、大規模モデルがいわゆる「アプリケーション層」に浸透しつつあるという強いシグナルを送っています。

市場アナリストは、Anthropic の戦略が単なる API (ツール) の提供から「プラグアンドプレイ」ワークフローの提供へと移行したと考えています。

Claude Cowork がドキュメントを自律的に読み取り/整理し、エンドツーエンドの法的契約レビューを完了できるようになると、Claude Cowork は単なる SaaS ソフトウェアの「アシスタント」ではなく、真に SaaS の「代替」へと進化します。

そのため、世界のソフトウェア業界は極めて壊滅的な「信仰の地震」を経験しています。

シリコンバレーの「信仰」が崩壊し、LLM がアプリケーション層に参入。

そのため、世界のソフトウェア業界は極めて壊滅的な「信仰の地震」を経験しています。

シリコンバレーの「信仰」が崩壊し、LLM がアプリケーション層に参入。

実際、米国のソフトウェア株の急落は一夜にして起きたわけではなく、昨年からすでにその兆候はあった。

しかし、この Anthropic のアップデートは最大の「きっかけ」となり、従来のソフトウェアが生き残るために依存している領域に、その旗を直接立てることになりました。

この破壊的なアプローチは、投資家に初期のアマゾンを思い出させます。アマゾンは書籍の販売から始まり、最終的には小売、クラウドサービス、物流など、複数の業界に革命をもたらしました。

統計によると、S&P北米ソフトウェア指数は過去1か月で18%下落し、2025年4月以来の最低水準に達した。

わずか5営業日で、S&P 500ソフトウェアサービス指数は13%近く急落し、時価総額は急激に縮小し、ちょうど過去最高値を記録したばかりのより広範なS&P 500指数さえも影に落とした。

この嵐はウォール街を襲っただけでなく、アジアやヨーロッパにも影響を与えました。NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアン氏でさえ、緊急声明を発表しました。

ソフトウェアツールは衰退し、AIに置き換えられるという見方もありますが...

これは世界で最も非論理的なことだ。時が経てば分かるだろう。

実際、時間が経てば分かるだろう。

わずか一週間で何兆ドルも消えた。

あなたがフォーチュン 500 企業の法務顧問だと想像してください。

月曜日の午前 7 時にメールを開きます。本来なら不安な一日になるはずでした。先週残っていた 1,000 ページに及ぶ合併買収契約書が、何百もの非標準条項、更新日、およびクロスデフォルト条件を含む手動監査をまだ待っているのです。

しかし、今は状況が違います。

Claude Cowork の法律エージェント プラグインは、一晩で法律データベースにログインし、エンティティ関係マッピングを自律的に完了し、すべての重要な日付を抽出し、潜在的にリスクのある 3 つの条項を特定し、完全なコンプライアンス レポートを生成し、PDF を自動的にフォーマットします。

画面を見つめていると、コーヒーが冷めていくのに気づかないほどです。ボタンを押す必要はなく、ただ「やってくれる」のです。

これはSFではありません。2026年2月3日の現実です。

リーガルテクノロジー業界にとって、これは 1929 年の世界恐慌ほどではありませんが、状況が悲惨であることは間違いありません。

過去1年間、リーガルテック企業はAIを未来だと大々的に宣伝してきたが、具体的な成果はあまり生み出していない。

現在、ある基礎モデリング会社がインテリジェントエージェントの法律ツールをリリースしており、市場は突然、法律AIの「民主化」によって法律技術の顧客基盤が消滅するほど「民主化」される可能性があることに気づきました。

これが米国のソフトウェア株の全体的な下落を直接引き起こした。

ガートナーは21％急落、トムソン・ロイターは18％下落、サービスナウは11％下落、セールスフォースは一時的にサーキットブレーカーを作動させた。

ナスダック100の時価総額は2日間で5,500億ドル減少し、昨年10月以来最悪の値下がりとなった。

この「ソフトウェア株大虐殺」の波は2月3日に始まり、2月4日まで続きました。トレーダーたちはこれを「SaaSpocalypse」、つまりSaaSの世界の終焉という新しい名前で呼んでいます。

さらに、この売りはより大規模な市場に広がっています。

プライベート・エクイティ株は、プライベート・クレジット会社が「AI駆動型ソフトウェア企業」にさらされていることを市場が懸念したため、急落した。

ブルー・アウル、TPG、アレス・マネジメント、KKRの株価はいずれも10%以上下落しました。アポロは7%、ブラックロックは5%下落しました。

iShares Software ETFは今年20％下落し、過去3年間で最大の1日あたりの下落率となった。

ソフトウェア業界全体が酸素を奪われたように感じられました。

市場のパニックが世界的に広がっている。

欧州の広告大手WPP、オムニコム、パブリシスの株価はいずれも10％以上下落し、欧州株式市場から3000億ドルが消失した。

AI競争の勝者と目されていたレックス（レクシスネクシスの親会社）は14.4%急落し、ロンドン証券取引所グループ（LSEG）は12.8%下落し、5年間で最悪の単日パフォーマンスを記録しました。広告大手のWPPとオムニコムも、マーケティング活動の自動化への懸念から急落しました。

TCSやインフォシスなどのインドのIT大手は、1日で19兆1000億ルピー（約2010億ドル）が消失し、3000億ドルの収益リスクに直面している。

人件費の裁定取引は消滅しつつあるようで、160万人のインド人IT労働者に影響を与えているが、アンスロピックの従業員数はわずか2,500人だ。

市場でまだ AI バブルについて語っている人はいますか?

このAI蝶アントロピックは羽ばたき、恐ろしいほどの世界的な株式市場の嵐を引き起こした。

今回売っていたのはモデルではなく、「IT 業界に対する死刑宣告」だった。

世界的な SaaS の大惨事はすべて AI によって引き起こされました。

Microsoft、Salesforce、Adobe はすべて SaaS のリーダーです。

2023年には、クラウドベースのSaaSへの世界支出だけでも4,000億ドルを超えると予想されています。しかし今、このモデルは生成AIによる激しい脅威に直面しています。

しばらく前から警告が出ているが、AI ツール、特にタスクを自動化できる AI エージェントによって、多くの SaaS ソフトウェアが「不要」になる可能性がある。

Anthropic がリリースした Cowork プラグインが、ついに限界を迎えました。

従来の SaaS の堀は、次の 3 つの柱の上に構築されています。

しかし、クロード・コワークはそれをすべて打ち砕きました。今やAaaS（Agent as a Service）の時代です。

破壊の論理は極めて単純です。

クロード エージェント 1 人は、ジュニア会計士または法務アシスタント 10 人分の業務をこなすことができます。

以前は Salesforce または Zendesk のシートを 100 シート購入する必要がありましたが、現在は Claude のシートを 10 シートだけ購入すれば済みます。

シート料金は SaaS 企業の生命線ですが、AI はそれを徹底的に排除します。

したがって、これらのSaaS企業は「死刑判決」を受けたのです。

クロードは契約書を読み、署名プロセスを独自に管理することができたため、DocuSign の評価は急落しました。

Zendesk は、AI カスタマー サービスが人間のようなパフォーマンスの 95% に達したためにクラッシュしました。

HubSpot がダウンしているのは、AI がマーケティング メールを自動的に作成、送信、追跡できるようになり、独自の戦略を作成することさえできるようになったためです。

AI がすべてをバックグラウンドで直接実行できる場合でも、美しい UI にお金を払う意思はあるでしょうか?

新たなコンセンサスが形成されつつある。それは、（ソフトウェア）サービス経済はゆっくりと、しかし避けられない衰退に直面しているということだ。AI、自律型ロボット、そしてそれらが現実世界と融合することで、ハイエンドサービスが商品化されるにつれ、「人工的にパッケージ化された」ソフトウェアがかつて享受していたプレミアムは急速に消滅しつつある。

AI がすべてをバックグラウンドで直接実行できる場合でも、美しい UI にお金を払う意思はあるでしょうか?

新たなコンセンサスが形成されつつある。それは、（ソフトウェア）サービス経済はゆっくりと、しかし避けられない衰退に直面しているということだ。AI、自律型ロボット、そしてそれらが現実世界と融合することで、ハイエンドサービスが商品化されるにつれ、「人工的にパッケージ化された」ソフトウェアがかつて享受していたプレミアムは急速に消滅しつつある。

さらに残酷なのは、二次的打撃です。

ソフトウェア企業は、クラウド サービス プロバイダーにとって最大の顧客グループです。

ソフトウェア企業がAIによって混乱に陥る中、クラウド大手も影響を受け、オラクルは3.4%、マイクロソフトは2.9%、エヌビディアは2.8%下落した。

AMDは予想を上回る四半期売上高を報告し、98億ドルという力強い見通しを示したが、時間外取引で株価は5～8％下落した。これは、データセンターにおけるメモリの需要が急増し、コストが急騰して利益率を圧迫しているためだ。

これは誇張でしょうか？

市場は、AI が SaaS を殺すという考えに完全には同意していません。

Wolfe Research の最近のレポートでは、「SaaS の終焉は誇張されている」とはっきり述べています。

ウェビナーから導き出された主な結論は、AI が SaaS を完全に消滅させるわけではないというものでした。

多くの SaaS 企業は「ソフトウェア コード」を販売しているのではなく、安定したビジネス プロセス機能や運用提供 (信頼性、セキュリティ、統合など) を販売しているため、AI は単に SaaS を食い尽くすよりも市場を拡大する可能性が高いと考えられます。

WSJ の別のレポートでは、AI はソフトウェア業界を殺すのではなく、その成長神話を終わらせるだけだと述べられています。

大企業が、非常に複雑なソフトウェア プラットフォームを「バイブコード化されたアプリ」に置き換えるというのは、希望的観測です。

これらのプラットフォームは、給与計算や IT 管理などのコアビジネス機能を処理します。そのため、業界に関する深い知識が必要となり、数行のコードを記述するだけでは不十分です。

もちろん、SaaS の終焉は誇張されていると考えるネットユーザーもいます。

ビル・ゲイツの元技術アシスタントであり、Office チームのメンバーであり、チームの責任者でもあるスティーブン・シノフスキー氏は、率直に次のように述べています。

ソフトウェアは死にました。ソフトウェアにおける純粋なゲームという概念は、特定の言語モデルの中に消え去るでしょう。

それはナンセンスだ。

ビル・ゲイツの元技術アシスタントであり、Office チームのメンバーであり、チームの責任者でもあるスティーブン・シノフスキー氏は、率直に次のように述べています。

ソフトウェアは死にました。ソフトウェアにおける純粋なゲームという概念は、特定の言語モデルの中に消え去るでしょう。

それはナンセンスだ。

シンギュラリティが到来し、人類は権力の継承を始めています。

歴史的に、ソフトウェア業界に関して市場が悲観的になる例がありました。

「モバイルインターネット」が普及し始めたとき、多くの人がマイクロソフトは倒産するだろうと予想しました。誰がまだパソコンを使うでしょうか？誰もが携帯電話を使うようになるでしょう。

しかし、過去10年間でマイクロソフトの株価は800%近く上昇しました。

ブルームバーグのアナリスト、ラナ氏も「これはソフトウェア業界では実によくあることだ。実際に何か問題が起きると、多くの企業は何もできない無力感に苛まれる」と述べている。

しかし、これは単なる株価暴落ではない。人類の経済史上最大の価値移転であり、「炭素ベースの脳」から「シリコンベースの知性」への激しい移行なのである。

GoogleのGenieレポートによると、ゲーム株は1週間以内に15%急落したという。

Veo3やHiggsfieldなどのビデオモデルが人間のクリエイターに取って代わり、SAG組合はAIインフルエンサーに課税し、人間の俳優のための基金に寄付せざるを得なくなっている。

フォーチュン 500 企業が数百万ドル規模のソフトウェア契約をキャンセルし、AI エージェント プラットフォームに切り替えます。

OpenAI と Anthropic は研究機関と協力して、自動化されたヘルスケア、医薬品、研究のための 1 兆ドル規模の市場を立ち上げています。

GPT-5.2 と Gemini は数学の問題を解決し、数学の学位の価値に疑問を投げかけます。

AIに経済的なメリットがないことを誰が否定できるでしょうか？ AIがこれほど短期間で一つの産業を壊滅させるなんて、誰が想像できたでしょうか？

しかし、最もクレイジーなのはそれだけではありません。

しかし、一番クレイジーなのはそれだけではありません。OpenAI Codexの責任者は、「Codexは今や自ら構築できるようになりました。私たちが必要なのは、それを監督することだけです」と率直に述べました。

Anthropic チームも Claude に関して同様の見解を示しました。Claude は自己改善できるということです。

AI が人間の産業に混乱をもたらすだけでなく、AI 自体の反復を自動化し始めている段階に私たちは入っています。

私たちはその目に見えない限界を超えました。AI はもはや業界に混乱をもたらすだけでなく、自らの反復を自動化し始めています。

人間の認知能力と人工認知能力の統合が加速すると、最終的には「計算能力 × エネルギー × シリコン ウエハー」という冷徹な方程式に帰着することになります。

将来の歴史書では、これは単なる短い一文になるかもしれません。「Anthropic による Claude Cowork と Claude Code のリリースは、精神労働の自動化の特異点を示しています。」