Nasdaq 100 株とビットコインは別個のものですが、補完的なポートフォリオ投資です。ナスダック100指数には、ハイテク企業中心のナスダック取引所に上場されている最大の非金融株が含まれています。ビットコインは最初のパブリックブロックチェーンであり、現在では時価総額で最大の暗号資産となっています。 [1] ナスダック100とビットコインはどちらも、経済のデジタル変革の最前線にある高成長投資と見ることができます。ポートフォリオ内のナスダック100銘柄の一部をビットコインに置き換えることで、投資家は米国株の集中リスクを軽減し、リスク調整後のリターンを最適化することができる可能性がある。

Nasdaq 100 のリターンとビットコインのリターンには中程度の相関関係がありますが、ボラティリティには大きな違いがあります。 2019年以降、ビットコインの月間リターンはナスダック100のリターンと約40％相関しています（図1）。一方、ビットコインのリターンの年間変動率は71.5%で、ナスダック100指数の年間変動率は20.5%です。しかし、長年保有する投資家は一般的に、ビットコインの高いリスクを高いリターンで補います。この期間中、ビットコインの累積リターンはほぼ10倍に上昇しました。ナスダック100指数は約3倍上昇し、ビットコインの価格は約30倍上昇しました。ビットコインとナスダック100のシャープ比率はどちらも1.0です。 [2]

図1：2019年以降、ビットコインはナスダックと約40％の相関関係があり、リターンは約10倍高い

これらの特性を考慮すると、ナスダック 100 ポジションを持つポートフォリオでビットコインと現金を割り当てると、期待収益を増やしたり、期待収益を犠牲にすることなくリスクを減らしたり、または「効率的フロンティア」を超えて、ボラティリティを増やすことなくより高い期待収益を達成したりできる可能性があります。仮説的な例として、Nasdaq 100 から 10% の割り当てをビットコインと現金の組み合わせに移すことがポートフォリオに与える潜在的な影響について考えてみましょう。 [3]

投資家は暗号通貨に投資する前に、自身の状況と財務目標を考慮する必要があります。この資産クラスは高リスクであると考えられるため、短期的な資金ニーズやリスク回避度が高い投資家には適さない可能性があります。しかし、急成長を遂げる革新的な技術への投資を求める投資家にとって、ビットコインはナスダック100などの株式への既存の配分を補完し、米国株の集中リスクへの投資を減らすのに役立つ可能性がある。

図2: ナスダック100指数へのビットコインの配分追加による仮想的な影響

注記

[1] 出典：アルテミス。 2025年1月31日時点のデータです。

[2] 出典：ブルームバーグ、グレイスケール・インベストメンツ。 2025 年 1 月 31 日までの月次リターン データに基づきます。過去の実績は将来の結果を示すものではありません。

[3] すべての結果は2019年1月から2025年1月までの月次収益に基づいています。