原題：「A Social and Financial Study of Memecoins」原著者：Andrew Hon原編集：Ladyfinger、blockbeats編集者注：この記事は、現在の市場におけるミームコインの挙動と影響を深く調査し、詳細な分析フレームワークを通じて明らかにします。このタイプの暗号通貨の多様なパフォーマンスと投資の可能性。記事内のデータとグラフは、ファーキャスター ミーム コイン専用に編集されたデータ セットから派生したもので、読者がミーム コインのコミュニティと財務パフォーマンスを理解するのに役立つ包括的な視点を提供します。著者らは、コミュニティデータと財務データを組み合わせることで、そのようなトークンのより科学的な評価と分類を実施し、投資家やアナリストに意思決定のサポートを提供しようと試みています。

導入

すべての市場サイクルにはミームコインの出現が伴います。この概念に詳しくない場合は、 AMC の株価を押し上げた2021 年のRedditフォーラムの流行を考えてみましょう。人々のグループがミームを取り囲み、短期間 (1 日から数か月の範囲) で資産の価格を押し上げます。人々が価格だけでなくエコシステムへの注目を集めているため、これはブロックチェーン層からアプリケーション層に至る暗号空間における人気のマーケティング戦略となっています。 Avalanche のようないくつかのプロジェクトは、さらに前進するためにミームコインの公式基盤を作成しました。

ミームコインと他のトークンの違いはそれほど明確ではないかもしれませんが、多くの場合、コインの背後にはミーム画像自体以外には何もありません。たとえば、トークンとしての DOGE は、柴犬の写真によってのみサポートされており、イーサリアム ブロックチェーンによって保護されている ETH、その背後にある完全な Uniswap プロトコルによってサポートされている UNI、または完全なモーゲージ ステーブルコイン サービスによってサポートされている MKR とは異なります。

DEGENのようなFarcasterミームコインは最新のトレンドであり、その主な利点はコミュニティが公的にアクセスできることです。そこで、コミュニティと財務データを組み合わせた基本的な分析をしたいと思いました。

ミームコインの評価方法

次のチャートを使用して、すべてのミームコインを分割できます。

上の表では、5 つの主要な領域に分類されています。

上の表では、5 つの主要な領域に分類されています。

· 極度のリスク: 流動性と取引量が低いミームコインは非常に危険であり、流動性プロバイダーが少なすぎるためRUGが発生する傾向があります。

· ボットアリーナ: 数千のコイン、さらには同じまたは類似のコイン名を持つ多くのミームコインがコミュニティと資産の注目を集めて競争するため、ほとんどのミームコインは戦争から抜け出すことはありません。

· 不安定な成長: 初期期間を抜け出したミームコインは、その勢いと成長を維持する必要があります。この期間中、100 ～ 500% の価格変動が見られる可能性があり、変動が上向きか下向きかに関係なく、多くの KOL がこのミームをキャッチし始めます。

· 確立された：ミームコイン市場のリーダーは、一定期間コミュニティの注目と金銭的価値の点で高い地位を占め、他の競合他社との明らかな差を形成します。このリードは、ミームコインに興味を持つ新規投資家の数と撤退する投資家の数が釣り合うため、ある種の安定性を示し、価格の変動が少なくなることで現れ、このミームコインへの関心が継続する可能性があります。

・スリーピング・ジャイアント：コミュニティや資金面で大きく成長し、「RUG」の被害を受けていないミームコインは、一時的に休眠状態になる可能性があります。 DAO が結成され、再び注目されることを期待しながら、鋳造や製品の展開を開始し、コミュニティの混乱に対処し始めている可能性があります。

ほとんどのミーム コインは「ボット アリーナ」に留まるはずですが、一部の注目度の高いミーム コインは「不安定な成長」セクションにあり、おそらく 1 つまたは 2 つのミーム コインが「十分に確立」される可能性があります。その過程で、一部のミーム コインはコミュニティの力を失う可能性があります。 、「スリーピング・ジャイアント」になる一方で、他の企業は流動性を失い「極度のリスク」になる可能性があります。

ミームコインを成功させるためのロードマップは次のようになります。

多くのミームコインはボットやKOLの宣伝のためメディアで多くの注目を集めていますが、実際には流動性が強くなく、投資家が「RUG」、つまり「RUG」になるリスクにさらされる可能性があります。プロジェクト当事者が突然流動性を引き上げると、投資家は損失を被ると言われています。

多くのデータ分析を行った後、Dune の Farcaster ミーム コインに関連するチャートを作成しました。

これは実際にはほぼ予想通りで、右上隅の一番端に DEGEN が表示され、中央には ENJOY、HIGHER、TN100X、EVERY などの文字が表示されます。他のミームコインは左側に留まり、注目と流動性を争っています。

ここでシビル攻撃やボットを除外していないことは注目に値します。そのため、一部のミームコインのコミュニティ評価は偏っている可能性があります。これは今後改善できる方向性です。

ここで、この 2 つのスコアがこの最終的なグラフからどのように得られるかを説明しましょう。また、より深く掘り下げたい人のために、さらに研究上の質問をし、私のロジックを詳しく説明します。

ここで、この 2 つのスコアがこの最終的なグラフからどのように得られるかを説明しましょう。また、より深く掘り下げたい人のために、さらに研究上の質問をし、私のロジックを詳しく説明します。

この記事に記載していないアイコンもいくつかあります。必要な場合は、ここで見つけることができます。

コミュニティスコア

各スコアは「基礎」セクションと「成長」セクションで構成されます。コミュニティの評価では、まずトークンのメンション配信とエンゲージメントを測定します。したがって、この方法では、「$DEGEN」はカウントされますが、「DEGEN」はカウントされません。デゲンハット、ハイヤーアロー、tn100xハムなどのトークン関連のシンボルも合計に含まれます。

これにより、次の 5 つの主要な指標が得られます。

· 投資家: 特定のトークンに投資した人の数

· 受信者の割合: 以前にトークンを受け取ったドロッパーの割合

・配置数：特定のトークンの配置数を含む

· チャネル数: 特定のトークンを含むプレースメントを実施したチャネルの数

· アクティビティ レベル: エンゲージメント (いいね! + 返信) と掲載枠にパブリッシャー数の立方根を乗算し、チャネル数の立方根を乗算したもの。

コミュニティ全体のスコアは、ユニークな投稿者と受信者の毎週の変化に基づいて、「基本」アクティビティ レベルと「成長」乗数を使用して計算されます。基本的に、トークンに投資する人がますます増え、それらの人々がそれらのトークンを所有する方法を探しているのであれば、それは間違いなく非常に健全な兆候です。

全体として、表に示すと次のようになります。

ファンディングスコア

以下にいくつかの財務指標を示します。

· 完全希薄化価格 (FDV): 完全希薄化価格、総供給量 x 価格

・価格：DEX取引に基づく最新価格

· 日次、週次、月次の価格変化率: 日次、週次、月次ベースでの価格の変化率です。

· 流動性: この流動性は、トークン以外の流動性を指します。つまり、DEGEN-WETH (イーサリアム) ファンド プールの場合、その WETH 部分のみが計算されます。こうすることで、特定のトークンがどれだけ優れた流動性を持っているかについて、より安定したシグナルが得られます。

・取引量：過去30日間のDEX取引量

· 転送量: 過去 30 日間の ERC20 転送の数

· 総出来高: 過去 7 日間の DEX での米ドルの取引高

財務スコアの「基本」部分は非トークン流動性とDEXの取引高によって決定され、「成長」部分は流動性の前週比変化に基づいて計算されます。全体として、表にまとめると次のようになります。

· 総出来高: 過去 7 日間の DEX での米ドルの取引高

財務スコアの「基本」部分は非トークン流動性とDEXの取引量によって決定され、「成長」部分は流動性の前週比変化に基づいて計算されます。全体として、表にまとめると次のようになります。

フォローアップの質問

ここからさらに深く掘り下げていきたいと考えているいくつかの質問があります。

· ウォレットに保持されているトークンの価値に基づいて、シビル攻撃またはボットの動作の「ドロッパー」をスコアリングするにはどうすればよいですか?

· 「パブリッシャー」は、既知のグループやコミュニティとの関係に基づいてランク付けできますか?

· コミュニティと財政の成長段階はどのように分類されますか?それらの間にはどのような相関関係があるのでしょうか?タイムラグや相互依存性はありますか?

· 同じグループまたはタイプの人々が初期の成長段階を推進していますか?最初、最初、最後にミームに参加する人の特徴は何ですか?これはユーザーのレベルとどのように関係しますか?

· ミームがあるホットスポットから別のホットスポットに移動するとき、その背後にある推進要因は何ですか?

· 個人の関心のレベルは、コミュニティや経済的関与の観点からどのように評価されますか?特定のトークンを売買した後、人々は「プット」行動を変えるのでしょうか?

· コミュニティおよび財政レベルでのミームの平均寿命はどれくらいですか?

データクエリのガイダンス

ここでのすべての出力は単一のデータセットからのものであるように見えますが、舞台裏のデータは実際にはもう少し複雑です。次のガイダンスに従って、関連データをクエリできます。

· dune.neynar... "データセットは、すべての Farcaster データのインデックスを作成する Neynar のチームによってアップロードされました。Farcaster データの概念に慣れていない場合は、 私の初心者ガイドから始めてください。一般に、タブ名は、「dune」の後に表示されるチーム名によってアップロードされたことを意味します。

· テーブル名に「result」がある場合、それはmatviewです。特定のトークンのすべての取引、価格、流動性、転送データを取得するために「erc20 トークン概要テーブル」を作成しました。この概要テーブルはさらにサブクエリに分割されているため、最終的なクエリの実行にはわずか 3 分しかかかりません。すべてのクエリの合計実行時間は約 60 ～ 70 分かかります。

· 上記のプレフィックスに従わないテーブル名が表示された場合 (生のテーブルまたはデコードされたテーブルではない)、それは魔法の書からのものである可能性が高くなります。したがって、tokens.erc20 は符号または小数付きのすべてのトークンを提供し、dex.trades はすべてのブロックチェーン上のすべての DEX 取引を提供します。 github リポジトリ内のテーブル名前空間またはテーブル名 (「dex」や「trades」など) を検索して、テーブルのロジックを見つけることができます。

要約する

ユニークなタイプの暗号通貨であるミームコインの市場パフォーマンスは、多くの場合、コミュニティメディアやコミュニティのダイナミクスに強く影響されます。ミームコインを評価するための体系的なフレームワークを提案することに加えて、Duneプラットフォーム上に構築されたデータ分析を通じて、これらのトークンのパフォーマンスをより正確に監視し、予測することができます。

シビル攻撃やボット操作の潜在的なリスクなど、特定の課題はありますが、継続的な監視と技術的改善により、ミームコインの分析はより正確かつ実用的になる可能性があります。今後の研究により、これらの複雑な要因の理解がさらに深まり、仮想通貨のより広範な分野に新たな洞察がもたらされる可能性があります。