作者: WOO

1. 背景: レバレッジ一掃後も模倣シーズンは続く

12月10日、仮想通貨市場は崩壊を迎え、ビットコインとイーサリアムのアルトコイン（合計3つ）を除くと5％下落し、最大14％というさらに深刻な下落に直面した。

当時はWOOドルマーク。

同時に、私たちが最も懸念している偽造シーズンはBTC.Dによって判断できます。12月10日に市場が下落したとき、BTC.Dは下落が回復した後、BTC.Dも下落しました。 58％から56％まで、模倣シーズンはまだ定着し、続いていると判断できます。

アルトコインの台頭の背後にある論理は、手つかずの投資家、伝統的な金融機関、Web 2 企業、国民年金などの外部資金が暗号市場に参入するとき、最初の選択肢はビットコインでなければならず、その後一部の資金がビットコインに流入するというものです。より大きな市場価値を持つ暗号通貨。

現在、成長を続けるAIエージェントトラックの最近の人気に加えて、Meme、DeFi、RWA、L1/2などの他のセクターも通貨価格の強い上昇傾向を示しているようです。明るい未来がありますように。

しかし、一部のトラックは市場から忘れ去られているようですが、他のセクターは急騰していますが、BTCエコロジー関連、NFT、およびGameFiには無関心です。最近の動向は何ですか? WOO X Research がご案内します。

参考：コイゲッコ

2.BTC生態関連

BTC エコロジーとは、一般に BTCFi および関連するプロトコルと、碑文やルーンなどの資産を指します。核となる物語のポイントは次のとおりです。

ビットコインの流動性を解放する：DeFi市場はイーサリアムによって支配されており、ビットコインはほとんどがアイドル状態であり、資本利用効率を追求していません。そのため、ビットコインエコシステムには他のパブリックチェーンよりもはるかに高いセキュリティ要件があります。 , ビットコインのユーザープロフィールは他のパブリックチェーンとは異なり、そのほとんどはセキュリティに対するより高い要件を持つ機関や大規模な投資家であるため、長期的で安定した確定的な受動的収入に重点を置いています。 。

今年4月から7月にかけて、ビットコインステーキングブームを引き起こしたプロトコルはマーリンチェーンであり、プロトコルのロックアップ総額はビットコインに加えて、ヘッダー碑文やNFTプロジェクトなどもサポートしています。 ORDI、RATSなどしかし、マーリン通貨が発行された後、通貨価格は予想ほど良くなく、当時は多くの議論があり、現在ではチェーン全体のTVLが大幅に下落しており、市場はもう注目していません。 EVM クロスチェーン マッピング技術が改ざんされていることが判明しました。

参考：DefiLlama

現時点で期待できる関連協定は、ビットコイン再誓約協定であるバビロンであり、合計9,600万米ドルの3ラウンドの公的資金調達を完了しており、現在のTVLは50億米ドルで、ビットコインエコシステムで第1位にランクされています。プロトコル全体では12位にランクされています。市場は依然として「ビットコインの利子獲得」モデルがうまく機能することを期待していることがわかり、観察の焦点は、バビロンが正式に利子を獲得した後、安全かつ継続的に収入を生み出し、TVLをさらに押し上げ、全体的な生態学的爆発を促進できるかどうかである。 。

ビットコインのネイティブミーム資産: 2023 年 5 月のビットコイン Inscription の出現。その独自の技術的特性により、資産発行にはオープン性と透明性という属性があり、当時、市場は間違いなく Inscription Asset を草の根で開始しました。 「革命により、個人投資家は公正な環境で取引できるようになり、資産価格が勢いを維持できるかどうかはコミュニティの合意と団結にかかっています。ミーム通貨の発行には自然な場所です。」そのうち、ORDI、SATS、RATSなどの登録資産は数千倍、数百倍に増加しています。

ただし、Inscription はビットコインのブロック領域を無駄にし、チェーン上にゴミを作成するという非難もあり、Rune は Inscription の進化版とみなすことができ、より効率的な転送を可能にし、複数のトークン転送を 1 つのトランザクションにバンドルすることができます。複数の転送先 (BRC-20 は一度に 1 つのトークンしか転送できません) に対応し、BRC-20 などのトークン規格の使用によって引き起こされるビットコイン UTXO の拡張やネットワークの混雑などの問題を軽減します。

ビットコインの生態資産であることに加えて、碑文やルーンもミーム通貨トラックに分類されますが、現在の主流の物語は、碑文やルーンと連携するミーム通貨トラックです。そしてトップ取引所は登録資産形式のサポートを中止しました。これは、関連資産を復活させることが非常に困難であることを意味します。

参考：マジカルエデン

3.ウェブ3ゲーム

2021 年には、DeFi Summer とメタバースの概念に後押しされて、金融とブロックチェーン ゲームを組み合わせた GameFi が業界の主要な物語となり、多数の従来のゲーム会社が GameFi ゲームの開発に集まりました。 2024 年まで、Web3 実践者は依然としてゲームの大規模導入に期待を寄せています。これはゲーム分野における最大の物語であり、VC や従来のゲーム会社が常にこの分野に投資することに前向きであるという最大のコンセンサスでもあります。 第二に、Massive Adoption はチェーン ゲームの背後にあるブロックチェーン テクノロジーであり、プレイヤーに自分の資産を確認する権利を与えることができます。これは、ほとんどのチェーン ゲームで X to Earn モデルを継続する主な原動力でもあります。

しかし、Web 3 Gaming は 2024 年まで、トークンの過剰なポンジ経済モデルによって引き起こされる死のスパイラルを解決できず、利益追求の余地が小さくなると、ユーザーがプレイするインセンティブも低下する可能性があります。以下の点から見る データは次のことを示しています。

参考：足跡

参考：足跡

Web 3 Gaming の現状は、古い問題は解決できず、セクター全体の利用状況も悪く、このままでは、たとえ狂気の模倣シーズンが到来しても、投資家の支持を得るのは難しいでしょう。

Web 3 Gaming が現在注力できる主要プロジェクトは、有名な Web 2 ゲーム会社である FunPlus によって育成および投資されている Xterio であり、近い将来コインが発行される予定です。このプロジェクトはゲーム インフラストラクチャ プラットフォームであることを強調しています。プラットフォーム内で AI テクノロジーを使用し、AI の物語を実現したいと考えています。 Web 3 Gaming の復活の可能性に期待している場合は、まず通貨発行後の Xterio の動向を参照してください。

4.NFT

実際、NFT は 2017 年にはすでに登場していましたが、本格的な爆発が起こるのは 2021 年になってからです。ERC-721 標準のリリースによるインフラストラクチャの改善に加えて、市場は NFT が他と比べてユニークであることも認識しています。セックスは個人のデジタル アイデンティティ、芸術作品、その他の分野に適用できますが、最初の推進の主な理由は有名人効果です。

当時、NBAトップショットはNFTの形で開始され、プレイヤーがコート上のNBAスターのハイライトを収集できるようになり、多くの暗号愛好家やファンの積極的な参加を集めました。その中には、有名なスター、レブロン・ジェームズも含まれていました。 2020 年のファイナルの記録的なダンクの 1 つで、取引額は 230,000 米ドルにも上ります。

その後、BAYC、Azuki、Doodles、Pudgy Penguinsなどの優良NFTプロジェクトが登場し、2021年のNFT夏が始まりました

流動性が低く、NFTの数が少ないため、強気市場では価格が上昇しやすく、富に影響を及ぼしますが、2022年の弱気市場の到来により、自由鋳造と富の自由については多くの神​​話があります。通貨サークルから流動性が引き抜かれており、NFTの流動性は一般通貨よりも希少であるため、資本逃避が明らかであり、NFT全体の流動性が引き抜かれています。

下の図から、Opensea の取引全体の数が 2022 年に大幅に減速していることもわかります。Opensea 独自の製品の競争力の遅れに加えて、主な理由は依然として NFT 市場が好まれていないことです。

参考：デューン

では、NFTにはまだ希望があるのでしょうか？最近の発言や行動は何ですか?

参考：デューン

では、NFTにはまだ希望があるのでしょうか？最近の発言や行動は何ですか?

最近、NFTプラットフォームと優良プロジェクトが頻繁に動いていることがわかります。イーサリアムであれ、ソラナチェーンの優良NFTプロジェクトであれ、NFT市場は本当に戻ってくるのは明らかです。 ?

参考：マジカルエデン

トップNFTの価格傾向が着実に成長しているかどうかを観察することに加えて、NFTとAIを組み合わせたユースケースにも注目することができます。たとえば、Solana チェーンの有名な AI エージェントである Zerebro は、以前 Polygon で 299 個の画像を作成し、創設者の Jeffy も Zerebro 5500 NFT を立ち上げ、保有者はコミュニティのコアメンバーになることができます。

上記は、AI エージェントと NFT の協力の基本的なケースにすぎません。通貨サークルは、AI エージェントの助けを借りて、古いものではなく新しいものを投機することを特徴としています。